Bốn trong số những nhóm đầu tư tư nhân lớn nhất của Mỹ đã đầu tư hơn 160 tỷ USD trong quý vừa qua để chuẩn bị cho sự phục hồi được kỳ vọng của các hoạt động thương vụ. Ares, Apollo, Blackstone và KKR đã công bố rằng họ đã đầu tư tổng cộng 162 tỷ USD từ tháng Tư đến tháng Sáu, trong đó Apollo chiếm hơn 40% tổng số.
Các lãnh đạo doanh nghiệp cho biết họ đang chuẩn bị cho sự gia tăng của các hoạt động mua lại và sáp nhập khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ chuẩn bị hạ lãi suất. “Thị trường giao dịch đã trở lại”, Scott Nuttall, đồng trưởng bộ phận của KKR, cho biết. “Năm nay, chúng ta không chỉ có một thị trường mở mà còn có nguồn cung giao dịch đang bị đình trệ sắp đổ về thị trường. Do đó, chúng tôi rất lạc quan.”
Các công ty cổ phần tư nhân đang sở hữu hơn 2 nghìn tỷ USD "dry powder" - vốn đã cam kết nhưng chưa được sử dụng cho các khoản đầu tư, theo nhà cung cấp dữ liệu Preqin. Tuy nhiên, một khoảng dừng 18 tháng trong các thương vụ, do tăng lãi suất mạnh từ Cục Dự trữ Liên bang, cũng đồng nghĩa với việc các công ty gặp khó khăn trong việc bán các khoản đầu tư hiện có và trả lại vốn cho các nhà đầu tư của họ.
Có những dấu hiệu cho thấy sự đóng băng giao dịch bắt đầu tan rã. Theo nhà cung cấp dữ liệu LSEG, hoạt động mua lại trong năm nay đã tăng 28% lên 471 tỷ USD. Tuy nhiên, con số này vẫn còn rất xa so với các năm bùng nổ 2021 và 2022. Thị trường chậm chạp cho các giao dịch mua lại thuần túy đã khiến các nhà quản lý tài sản thay thế lớn đầu tư vốn vào các dự án tín dụng và cơ sở hạ tầng.
Apollo, đơn vị đã đầu tư 70 tỷ USD trong quý, đã dành 11 tỷ USD để tài trợ cho việc xây dựng một nhà máy sản xuất chip của Intel ở Ireland. Hơn 13% trong số 34 tỷ USD mà Blackstone đã đầu tư trong quý được sử dụng để hỗ trợ một gói tài trợ nợ trị giá 7,5 tỷ USD cho công ty công nghệ CoreWeave.
Kể từ cuối quý vào tháng 6, đã có một loạt các vụ mua lại nổi bật. Apollo đã đạt được một số thương vụ trị giá hàng tỷ đô la, bao gồm việc tiếp quản nhóm giao hàng bưu kiện của Anh Evri và công ty trò chơi Everi. Đồng chủ tịch Scott Kleinman ước tính rằng công ty đã hoàn thành năm giao dịch trị giá tổng cộng 15 tỷ đô la Mỹ bao gồm cả nợ trong những tháng gần đây. “Dòng giao dịch của chúng tôi trông rất mạnh mẽ từ thời điểm này,” ông nói.
KKR công bố mua lại công ty môi giới Janney Montgomery Scott, mua lại công ty công nghệ giáo dục Instructure với giá 4,8 tỷ USD và thành lập liên doanh với T-Mobile để mua lại nhà cung cấp băng thông rộng Metronet. Trong tuần này, các công ty cổ phần tư nhân TowerBrook Capital Partners và Clayton, Dubilier & Rice đã thắng cuộc cạnh tranh mua lại nhà cung cấp công nghệ thông tin chăm sóc sức khỏe của Mỹ R1 RCM với giá 9 tỷ USD, dự kiến là một trong những thỏa thuận mua lại lớn nhất trong năm.
“Chỉ số Cặp Hồ Sơ của Tôi vẫn đầy và cho thấy rằng nên có các hoạt động giao dịch tăng cao,” Jon Gray, Chủ tịch của Blackstone, cho biết, ám chỉ đến số lượng các điều khoản giao dịch trong cặp hồ sơ của ông. “Thực tế rằng chúng tôi đang thấy lãi suất giảm, thị trường trở nên có lợi hơn và nhiều người nghĩ tới việc bán tài sản khiến tôi tin rằng chúng tôi sẽ thấy nhiều hơn khi thị trường IPO mở lại.”
Nhà quản lý đầu tư tập trung vào các khoản vay Ares cũng báo cáo về sự gia tăng các hoạt động mua lại mới. CEO Michael Arougheti đã nói với tờ Financial Times rằng các ngân hàng và quỹ cho vay tư nhân ngày càng được sử dụng để tài trợ cho các gói mua lại mới, thay vì chỉ tái tài trợ các khoản nợ hiện có hoặc tài trợ cho các vụ mua lại nhỏ.
Các nhóm đầu tư tư nhân khác, bao gồm Brookfield, Carlyle và TPG, sẽ công bố lợi nhuận của họ vào tuần tới.
